Бонус за ребалансировку (Бен Карлсон, 3 года назад) Диверсификация – это процесс распределения ваших ставок между различными классами активов, стратегиями, географическими регионами и холдингами для снижения риска в вашем портфеле. Распределение активов – это процесс приведения этой диверсификации к целевым весам. Ребалансировка — это процесс систематизации ваших покупок и продаж, чтобы придерживаться такого распределения активов, чтобы вы могли воспользоваться преимуществами диверсификации. Диверсификация не работает без связанного с ней распределения активов, а распределение активов не работает без связанного с ней процесса ребалансировки. Одно и другое работают рука об руку. Ребалансировка — это когда вы сокращаете часть своих победителей, чтобы купить часть своих проигравших, что является контрциклической формой инвестирования. Некоторым людям эта стратегия нравится больше, чем другим, но я не вижу смысла стремиться к распределению активов, если вы не восстанавливаете баланс до целевых весов, используя заранее установленные рекомендации. Давайте рассмотрим пример, чтобы увидеть, как ребалансировка может помочь вашему портфелю на практике. Вот среднегодовые доходности акций (S&P 500) и облигаций (10-летние казначейские облигации) с 1928 по 2022 гг: - S&P 500 — +9,6% - 10-летние казначейские облигации — +4,6% Если бы вы просто взяли 60% доходности рынка акций и 40% доходности рынка облигаций, то это принесло бы вам +7,6% в соотношении 60/40. Но все мы знаем, что рыночная доходность в отдельно взятом году далеко не средняя, поэтому может быть поучительно посмотреть, как сработала бы ребалансировка портфеля 60/40 с использованием фактических доходностей. При использовании этих же двух классов активов с восстановлением баланса до целевых весов 60/40 на ежегодной основе доходность портфеля 60/40 за тот же период времени составила бы +8,2%. Итак, как же мы можем объяснить разницу между годовой доходностью 8,2% при ребалансировке и 7,6% с использованием простых средних значений? Это бонус за ребалансировку. Далее - https://assetallocation.ru/rebalancing-bonus
fifintraining
КатегорияOtherЯзыкRUДобавлен06 июл. 2026 г.КачествоПроверен
Подписчики3.2K
Сред. просмотры1.5K
ERR45.6%
Цена-- RUB
Цена / подписчик--
Цена / просмотр--
Метрики обновлены: 06 июл. 2026 г.
Последние посты
Заветная цифра СЧА БПИФ SPRN в 500 млн. р., после которой произойдет снижение TER фонда до 0,68% в год, все ближе и ближе.
Изменения в резервах центральных банков - золото выходит на второе место, отодвигая евро и отбирая проценты у доллара.
♻️ OFZS – 109-й БПИФ на Мосбирже На Мосбирже стартовали торги новым биржевым ПИФом – «Российские государственные облигации» от Управляющей компании «ОЗОН Управление Активами», тикер - OFZS. Это второй биржевой фонд от УК «ОЗОН Управление Активами и 109-й фонд, торгуемый на Мосбирже. Фонд с активным управлением. Преимущественный объект инвестирования – государственные облигации. Бенчмарк для оценки результатов – RGBITR – Индекс Мосбиржи государственных облигаций. Максимальные общие расходы фонда (TER) = 0,850% в год, в том числе: • Вознаграждение УК – до 0,71% в год • Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,05% в год. • Прочие расходы – до 0,09% в год Это не самый низкий уровень расходов для фондов гос. облигаций. У фонда AMGB от УК «АТОН» TER = 0,75% в год, у фондов SBGB от УК «Первая» и SUGB от УК «МКБ Инвестиции» TER = 0,80% в год. Однако, при этом у фонда TOFZ от УК «Т-Капитал» TER аж 1,59% в год. *** Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/bpif/ Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте! Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой. Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д. Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
Потери американцев в азартных играх растут с каждым годом и вышли на уровень $250 млрд. в год. (с)тащено у Меба Фабера.