💄 Что происходит на российском рынке косметики и парфюмерии в 2026-м Еще 5 лет назад на прилавках магазинов косметики были в основном иностранные бренды, тогда как отечественная продукция ассоциировалась с эконом-сегментом. Сегодня ситуация изменилась кардинально — российские бренды чувствуют себя уверенно, но сложности тоже есть. 1️⃣ Усиление конкуренции По оценкам INFOLine, объем рынка косметики, парфюмерии и товаров для ухода за телом в последние годы рос в среднем на 16% и сейчас достигает 1,3 трлн ₽. В начале 2026 года наблюдается сопоставимый прирост. Правда, динамику обеспечивает преимущественно увеличение среднего чека, а продажи в штуках скорее стагнируют — в 2025-м они упали на 2%, до 3,9 млн. Не исключено, что в условиях текущей макроэкономической ситуации проблемы спроса сохранятся в 2026–2027 гг., поэтому конкуренция за покупателя будет усиливаться. Дополнительно косметическим брендам придется конкурировать с собственными торговыми марками как классических ритейлеров (включая Магнит, Озон, Золотое Яблоко и многих других), так и непрофильных игроков из сегмента fashion, пищевой промышленности и даже авиаперевозок. Все они активно стремятся на рынок. 2️⃣ Рост доли онлайн-продаж В конкуренции будут побеждать компании, которые отвечают одному из главных критериев хорошего сервиса в цифровую эпоху — представительству в онлайне. По данным все тех же аналитиков INFOLine, интернет-продажи косметики и парфюмерии до 2028 года будут расти с CAGR = 24%, а их доля в розничном товарообороте может достигнуть к концу прогнозного периода 80% (против текущих 70%). 3️⃣ Импортозамещение и сегментация После ухода международных холдингов вырос ( и продолжает расти ) спрос на отечественные марки. Минпромторг отмечает , что доля российских брендов косметики и парфюмерии по итогам 2025-го достигла 68%, а в сегменте уходовых средств приближается к 50%. С другой стороны, в отдельных категориях вроде декоративной косметики доля все еще невысока — около 25%. Поэтому фактор импортозамещения продолжает давать возможности для развития компаний при правильном выборе ниши. Например, перспективен сегмент мужской косметики, продажи которой растут в 1,5 быстрее , чем продажи женской: 20% против 13% (доля мужской косметики на рынке пока составляет 25 %). Также растет спрос на антивозрастную косметику. Основным конкурентом для российских компаний остаются азиатские бренды, прежде всего из Южной Кореи, экспорт из которой в первые 5 месяцев 2026-го вырос на 14%, до $164 млн. Объясняется это тем, что страны Азии — мировые лидеры в области создания трендовых ингредиентов. Кроме того, на рынок продолжают выходить новые бренды: в 2026-м ожидаются Amazing Shine, Weero, BBAE, Maypharm, GMC Med, Red Bio Company и Amaholic. ⁉️ Бенефициары рынка 🔹 В онлайн-сегменте — маркетплейсы Ozon, Wildberries и Яндекс Маркет, где продажи косметики в прошлом году выросли в среднем на 42% г/г и достигли 330 млрд ₽ ( примерно треть от всех цифровых продаж). 🔹 Высокая доля e-commerce у крупнейшей сети Золотое Яблоко — около 50 %. У компании дела идут заметно лучше , чем у прямых конкурентов Л’этуаль и Рив Гош (принадлежит Wildberries), которые на фоне сложностей сокращают число магазинов. Более того, ЗЯ инвестирует в собственные заводы по производству косметики, которые должны выйти на проектную мощность в 2027–2030 гг. ЗЯ на бирже пока не представлена, но компания единственная в секторе уже второй год выпускает ЦФА. Сейчас доступен выпуск с доходностью 15% годовых. 🔹 Среди крупных игроков можно выделить Магнит (владеет Магнит Косметик — по объему выручки сеть сопоставима с ЗЯ, но растет чуть медленнее ). Также активно расширяется сеть Улыбка радуги, которая принадлежит Ленте. 🔹 Потенциальный интерес для инвесторов представляет производитель косметики Geltek, который не исключ
ПлПлюсономика
Канал про инвестиции и личные финансы проекта МТС Инвестиции. Пожалуйста, ознакомьтесь с обязательной информацией по ссылке https://blog.mts.investments/info
КатегорияOtherЯзыкRUДобавлен06 июл. 2026 г.КачествоПроверен
Подписчики5.2K
Сред. просмотры77.3K
ERR3.0%
Цена-- RUB
Цена / подписчик--
Цена / просмотр--
Метрики обновлены: 06 июл. 2026 г.
Последние посты
🎩 Как инвестируют ультрабогатые в 2026 году: исследование Knight Frank Консалтинговая компания выпустила юбилейный, 20-й отчет « The Wealth Report 2026 », который анализирует движение частного капитала лиц с состоянием от $30 млн (Ultra High-Net-Worth Individuals). Нетривиальный вывод: долларовые миллионеры стали устойчивее к «черным лебедям» — теперь они воспринимают геополитические шоки как норму, что отражается на стратегиях инвестирования. ◾ Общая статистика 🔺 За последние 5 лет число UHNWI увеличивалось на 89 ежедневно и сейчас достигает 713,6 тыс. Долларовых миллиардеров среди них 3110. 🔺 Наибольшая концентрация ультрабогатых наблюдается в США. В 2026-м на страну приходится 35% UHNWI против 30,7% в Азиатско-Тихоокеанском регионе и 25,8% в Европе. Более того, доля двух последних регионов в следующие 5 лет будет падать, тогда как доля США увеличится до 41%. 🔺 Помимо США стремительными темпами будут богатеть Индонезия, Саудовская Аравия, Польша, Вьетнам, Австралия и Швеция, где количество мультимиллионеров с 2026 по 2031 гг. увеличится в диапазоне от 55 до 82%. Для сравнения, в России через 5 лет будет на 11% больше ультрабогатых — рост с текущих 8399 до 9326. 🕶️ Тренды крупного капитала ▪️ Капитал становится мобильным . На фоне роста налогов и политической нестабильности инвесторы все чаще используют стратегию « dip‑in, dip‑out » (быстрый вход и выход из активов), а также мгновенно переключаются между юрисдикциями. Вместе с тем на фоне шоков «карта мира» инвесторов сужается до нескольких проверенных хабов, где эксперты фиксируют рекордный спрос на частные перелеты (особенно среди молодых людей младше 45 лет). К таким хабам относятся Нью-Йорк, Флорида, Лондон, Цюрих, Дубай, Сингапур и Гонконг. Причем роль двух последних с годами будет расти, отмечает FT . Например, в 2025-м Гонконг уже обошел Швейцарию по объемам размещения международных активов: $2,95 против $2,94 трлн. Дальнейший стремительный рост благосостояния в Азии увеличит разрыв до $600 к концу десятилетия. ▪️ Элитная жилая недвижимость остается «тихой гаванью» . Цены на дорогое жилье в 2025 году выросли на 3,2%. Наибольший рост за 5 лет показали Дубай (+194%), Токио (+159%), Палм-Бич (+90%), Манила (+85%) и Эр-Рияд (+78%). Спросу на элитное жилье способствует упоминавшаяся мобильность инвесторов — они покупают объекты в разных точках мира для удобства ведения бизнеса. Также на рынке хроническая нехватка готового к заселению жилья. В сумме это поддерживает защитные свойства актива (от инфляции), а его низкая ликвидность играет даже на руку — она заставляет долго владеть объектами, увеличивая тем самым профит. ▪️ Коммерческая недвижимость популярна тоже . Спрос на нее в 2025-м вырос на 12%. Сейчас коммерческая недвижимость занимает 21% портфеля миллионеров. Помимо офисов и складов частный капитал вкладывают в дата-центры, спутниковую инфраструктуру, энергетику (в том числе для дата-центров), а также медицинскую недвижимость (которую поддерживает старение населения). ▪️ Миллионеры переходят к осознанному потреблению роскоши . Этот тренд мы фиксировали ранее : на длительном горизонте инвестиции в искусство стагнируют (за исключением нескольких раритетов), но растет спрос на люксовые категории, связанные с впечатлениями, здоровьем и долголетием. Отдельный интерес для зумеров представляют дробные инвестиции, которые делают предметы роскоши доступными для тех, кто не готов сразу тратить на них миллионы. Например, в 2025-м платформа с долевым участием Timeless Investments принесла 22,4% за 8,5 месяцев на продаже черепа эдмонтозавра возрастом 66 млн лет (порог входа составлял всего $60). ▪️ Набирают популярность семейные офисы . В 2026-м их число может достигнуть 10 тыс., рынок в ближайшие годы будет расти с CAGR = 5%. По своим возможностям семейные офисы становятся сопоставимы с хедж-фондами: они нанимают экс
💰 Миллиарды рублей экономии: какую выгоду компании получают от ИИ 78% крупных компаний в РФ уже получают экономический эффект от внедрения искусственного интеллекта, причем каждый десятый руководитель фиксирует его на уровне 5% от EBITDA с потенциалом роста до 21% EBITDA в следующем году. Мы решили детализировать эти общие наблюдения на примере некоторых эмитентов. ⚠️ Любопытные цифры 🔺 Согласно исследованию «Яков и Партнеры» и Яндекса, общий ожидаемый эффект от внедрения ИИ для российского бизнеса достигнет 7,9–12,8 трлн ₽ к 2030 году — это 5,5% от прогнозируемого ВВП. 🔺 Близкие прогнозы дают эксперты РЭУ им. Г. В. Плеханова. Они полагают, что вклад нейросетей в экономику России достигнет 11,6 трлн ₽ к концу десятилетия против 0,5–1 трлн ₽ сейчас. К 2035-му показатель может составить 46,5 трлн ₽. 🔺 По оценкам Smart Ranking, рынок ИИ в РФ в прошлом году вырос на 25% и уже достиг 1,5 трлн ₽. Правда, стоит учитывать, что агентство оценивает рынок по общей выручке топ-150 представителей отрасли от деятельности, так или иначе связанной с искусственным интеллектом (даже косвенно). Впрочем, отчет интересен как перепись бенефициаров и по совместительству основных вендоров нейросетей в стране. К ним относятся Яндекс, Сбер, Т-Технологии, МТС и другие компании. ✏️ Реальный эффект 1️⃣ Впечатляющие достижения приводит Сбер . Недавно мы обсуждали , что в 2025 году банк сократил до 20% сотрудников, заменив их нейросетями. В текущем году общий эффект от всех программ внедрения, по словам менеджмента, достигнет 550 млрд ₽. Сейчас Сбер применяет ИИ для автоматизации одобрения кредитов, в клиентском обслуживании, генерации контента, кибербезопасности и других сферах. 2️⃣ Текущий эффект в десятки миллиардов рублей ежегодно фиксируют Т-Технологии . Компания тоже внедряет ИИ в операционной банковской деятельности, а также пишет с помощью нейросетей до 30% кода. 3️⃣ Яндекс общих цифр не озвучивает, но известно , что только за счет внедрения ИИ в поисковик корпорация получила экономический эффект 4,5 млрд ₽ в год. При этом руководители отмечали, что наибольший эффект в рекламных технологиях, где ИИ увеличил эффективность рекламы на 30%. Вероятно, итоговые цифры тоже исчисляются десятками миллиардов. 4️⃣ МТС в 2026 году намерен получить от ИИ около 4 млрд ₽. К 2028-му ожидается увеличение эффекта до 40 млрд ₽. Компания 20% кода пишет через ИИ-агентов и перевела на цифровых помощников до 50% всех обращений в поддержку. 5️⃣ Маркетплейс Ozon активно внедряет нейросети для рутинных задач, получая экономию прежде всего от масштабирования без увеличения штата. Например, сейчас 98% карточек товаров проходят автоматическую проверку, а поисковые алгоритмы способствуют дополнительным заказам. В 2026–2027 гг. эффект может достигнуть 9 млрд ₽. 6️⃣ В реальном секторе значимый профит получает Норникель . Компания уже тестирует 10 пилотных проектов внедрения ИИ. Один из них касается 30-тонной мельницы (для сортировки руды), в управлении которой человек больше не нужен. Только этот проект приносит эффект 4 млрд ₽ в год, а вся автоматизация — около 10 млрд ₽ в год. К 2030-му компания ожидает роста показателей до 50 млрд ₽. 7️⃣ В Северстали ИИ контролирует большинство ключевых производственных агрегатов. 100+ решений на основе машинного обучения и компьютерного зрения обеспечивают эффект около 1 млрд ₽ в год. 8️⃣ Более 100 млрд ₽ финансового эффекта в 2026 году планирует получить Роснефть (44 млрд ₽ уже достигнуты по итогам четырех месяцев). Правда, стоит оговориться, что эти ожидания связаны с цифровыми технологиями в целом (не только ИИ). 〰️ Этот пост затрагивает лишь малую часть компаний. Применяют ИИ в разной степени многие публичные игроки, включая ИКС5, Полюс, Алроса, Газпром и других. Поэтому, как мы отмечали ранее , лучший способ не упустить выгоду от внедрения
🧰 На Мосбирже много новых фьючерсов: от TSMC до Novartis Объем торгов производными инструментами на иностранные акции в РФ с начала года вырос на 24% и приближается к триллиону рублей. Чтобы поддержать интерес инвесторов, Московская биржа расширяет возможности срочного рынка. Со 2 июня здесь доступны еще восемь контрактов, которые охватывают по шесть стран и отраслей. ⁉️ Какие фьючерсы появились Площадка запустила торги контрактами на американские депозитарные расписки (АДР) следующих мировых компаний: ▪️ TSMC (Тайвань) и ASML Holding (Нидерланды) дают экспозицию на рынок полупроводников и выигрывают от кризиса чипов памяти , хотя напрямую DRAM и NAND не производят — это скорее инфраструктурные (в рамках сектора) игроки. TSMC «печатает» микросхемы по чертежам заказчиков, а также решает задачу корпусирования — объединяет созданные своими силами процессоры с чипами памяти сторонних производителей в единые модули, которые востребованы в том числе в дата-центрах. Например, именно TSMC собирает GPU-ускорители NVIDIA с помощью фирменной технологии CoWoS. В свою очередь ASML «продает лопаты во время золотой лихорадки» — компания производит оборудование для литографии (создания чипов) по инновационному техпроцессу. Аналогов в мире до сих пор нет, хотя Китай старательно пытается исправить статус-кво. ▪️ SAP SE (Германия) представляет сегмент SaaS, который в последнее время страдает из-за паники , связанной с развитием искусственного интеллекта (правда, по мнению аналитиков, слухи о смерти классического ПО преувеличены ). Данная компания разрабатывает корпоративный софт для логистики и финансов. ▪️ Sony Group (Япония) занята преимущественно в развлечениях — она управляет музыкальным лейблом и киностудией (которые также находятся под давлением ИИ ), а также производит игровую приставку PlayStation и некоторую другую электронику . ▪️ Toyota Motor (Япония) пока сохраняет звание крупнейшего автомобильного производителя в мире и сейчас делает ставку на гибридные машины. Правда, постепенно концерн все же проигрывает конкуренцию китайским брендам. ▪️ Novartis AG (Швейцария) относится к защитному сегменту бигфармы. Производит множество лекарств-блокбастеров для борьбы с онкологией, дегенеративными и другими заболеваниями. ▪️ PDD Holdings и JD.com (Китай) заняты в сфере отнлайн-торговли. Первая владеет маркетплейсами Pinduoduo и Temu, вторая — площадкой JD, которую часто называют китайским аналогом Amazon. ❗ Особенности контрактов Стоимость новых фьючерсов привязана к котировкам соответствующих АДР на биржах NYSE или NASDAQ (в зависимости от того, где был их первичный листинг). Размер лота почти везде равен одной расписке, за исключением Sony и JD (по 10 АДР в лоте), а также ASML (0,1 от стоимости базисного актива). Все контракты расчетные — с выплатами в рублях. Для каждого фьючерса доступны по две квартальные серии. Сейчас исполнения по ним запланированы на сентябрь и декабрь 2026 года. О значениях риск-параметров, от которых зависит размер гарантийного обеспечения, можно прочитать здесь . Традиционно напоминаем, что указанные фьючерсы не позволяют зарабатывать на потенциальной девальвации рубля из-за особенностей клиринга. ‼️ Еще больше возможностей Сегодня на Мосбирже доступно около 30 фьючерсов на иностранные бумаги, ознакомиться с которыми можно в этом каталоге . Кроме того, в июле трейдеры получат доступ к контрактам на ETF iShares MSCI South Korea и акции главных производителей памяти: Samsung Electronics и SK Hynix. Если же вам нужна еще большая диверсификация на срочном рынке, СПБ Биржа запустила «неоактивы» на 20 акций американских компаний, включая Amazon, Tesla, Netflix, Uber и Coinbase. По сути, они являются аналогами бессрочных фьючерсов, но немного от них отличаются. Так, у неоактивов нет вариационной маржи — финансовый результат поступает на счет при закрытии позиции
🎰 Иллюзия легкого заработка: кто реально выигрывает на Polymarket На WSJ вышла статья , которая проливает чуть больше света на рынки предсказаний (о самом явлении мы писали раньше ). Несмотря на то, что платформы Polymarket и Kalshi позиционируют себя как простые инструменты, которые позволяют любому человеку монетизировать свои знания, большая часть участников терпит убытки. ‼️ Ключевые цифры ▪️ По оценкам авторов WSJ, которые проанализировали 1,6 млн аккаунтов на Polymarket, около 70% из них терпят убытки. Аналогичные выводы прослеживаются в других исследованиях . Более того, даже по официальной информации от платформы Kalshi соотношение убыточных аккаунтов к прибыльным составляет 2,9:1, то есть почти 75% в минусе. ▪️ В среднем трейдеры теряют до $100, но наименее удачливые 10% оставляют на ставках около $4 тысяч. Для сравнения, один из самых успешных игроков (и по совместительству бывший покерист) за три месяца заработал на Kalshi $668 тысяч. ▪️ Из предыдущего пункта хорошо прослеживается главный тезис: 67% всей прибыли на рынках предсказаний распределяется лишь по 0,1% аккаунтов . Только в апреле 2026 года суммарный объем торгов на Polymarket и Kalshi превысил $24 млрд. ⁉️ Почему большинство проигрывает 1️⃣ Информационное и технологическое неравенство . Профессиональные трейдеры (в том числе компании, заточенные под рынки предсказаний) могут тратить сотни тысяч долларов в год на доступ к уникальным потокам данных, продвинутые ИИ-инструменты и алгоритмы. Последние помогают совершать десятки тысяч сделок в день и извлекать прибыль даже из незначительных колебаний цен. 2️⃣ Подверженность эмоциям . В отличие от профессионалов, рядовые трейдеры делают ставки на основании интуиции, личной симпатии или советов из соцсетей. Более того, часто новички вовлекаются в ставки на заведомо непредсказуемые события: например, на рынках упоминаний. Их суть сводится к тому, скажет ли публичная фигура то или иное слово. Выиграть здесь почти невозможно. По статистике, участники рынков упоминаний, которые ставят на позитивный исход события (ответ «да»), в среднем теряют 11% от первоначальных вложений — это больше средних убытков в большинстве игровых автоматов Лас-Вегаса. При этом ставка «да» в силу психологических причин для трейдеров привлекательнее, что лишь усиливает дисбаланс. Как подсчитали авторы WSJ, при паритете ставок (50% на «да» и 50% на «нет») позитивный исход должен приносить прибыль ровно в половине случаев, однако фактически доходными оказываются только 40% сделок. Вероятно, просто из-за высокого спроса на вариант «да». 3️⃣ Неравные финансовые условия . Крупные фирмы выступают на платформах в качестве маркетмейкеров (то есть обеспечивают ликвидность рынка), поэтому получают льготы по комиссиям или бонусные выплаты от Polymarket и Kalshi. У обычных пользователей таких возможностей нет. 〰 В итоге , если вы не профессиональный покерист, аналитик или владелец фирмы с бюджетами на нейросети и высокочастотную торговлю, показать устойчивый профит на рынке предсказаний сложно (хотя краткосрочные истории успеха реальны). Усугубляет проблему отсутствие регулирования таких рынков — в том числе из-за большого числа лоббистов в правительстве США, которые старательно доказывают , что Polymarket и Kalshi ближе к инвестициям, чем к азартным играм (но объективные данные заставляют усомниться в этом). Кстати, недавно мы сравнивали доходность беттинга с классическими инвестициями. Результаты оказались противоположными. В то время как на пари россияне потеряли в среднем 23% от депозита, ОПИФ «Сберегательный» от УК «Доверительная» с 01.01.25 по 31.12.25 принес пайщикам +26,6%. Подробнее об условиях и рисках инвестирования в данный ПИФ рассказывали по ссылке . #интересное Обязательная информация Не является инвестиционной рекомендацией