2326 нояб.
GOGO INVEST
🔎 Акции, IPO, ETF, инструменты хэджа, товарные рынки, криптовалюты и многое другое в закрытом канале https://t.me/Go_Invest_Private_bot?star
📊 Профессиональная команда управляющих (@VladimirPopovv)
КатегорияOtherЯзыкRUДобавлен06 июл. 2026 г.КачествоПроверен
Подписчики11K
Сред. просмотры564
ERR5.1%
Цена-- RUB
Цена / подписчик--
Цена / просмотр--
Метрики обновлены: 06 нояб. 2026 г.
Последние посты
Microsoft была одним из главных вдохновителей «бума неоклаудов», подписав контракты на десятки миллиардов долларов, но теперь ее отношение к партнерам ухудшилось, утверждает агентство. На фоне этих сообщений и общей распродажи бумаг в сфере ИИ акции IREN и Nebius упали в четверг, 5 ноября, примерно на 20%.
Microsoft стала отказываться от проектов, которые считает рискованными, а ее руководство ведет внутренние обсуждения о том, стоит ли заключать новые сделки с неоклаудами, Bloomberg. На фоне того, что неоклауды сталкиваются с задержками в исполнении проектов, регуляторными препятствиями и высокими затратами, некоторые ключевые руководители Microsoft стали более настороженно относиться к отрасли, пишет агентство.
Microsoft в последние месяцы стала направлять своих сотрудников непосредственно на стройплощадки неоклаудов, чтобы контролировать соответствие строительства ее спецификациям и нормативным требованиям, узнал Bloomberg из вакансий компании и слов источников. Например, представители Microsoft присутствовали на площадке Nebius в Нью-Джерси, которую оштрафовали на $1 млн за эксплуатацию генераторов без разрешений, а также на техасских проектах Nscale и IREN.
Microsoft управляет отношениями с инфраструктурными партнерами, «ориентируясь на наши требования и запросы клиентов, включая контроль за сроками поставки и корректировку планов при изменении обстоятельств», заявил Bloomberg представитель компании. Он назвал это «нормальной и ответственной практикой управления крупными сложными инфраструктурными проектами».
Как испортились отношения Microsoft с неоклаудами
Задержки с поставкой мощностей от сторонних подрядчиков нарушают планы компании по расходам, говорила финансовый директор Microsoft Эми Худ в разговоре с инвесторами после публикации отчетности в конце октября. Она подняла эту тему на квартальных звонках уже в третий раз.
Среди недавних проблем — сложности с прокладкой кабелей на строящемся в Техасе объекте IREN, пожар генератора на этой площадке в апреле и задержки c поставками оборудования, перечислил Bloomberg. На прошлой неделе представители Microsoft и IREN обсуждали пересмотренный график, который может сдвинуть сроки завершения объекта на несколько недель или месяцев, говорят его источники.
Несколько проектов с Nscale, самым дорогим британским стартапом в сфере ИИ, Microsoft свернула. Она отказалась от потенциальной многомиллиардной сделки, расширяющей мощности в Техасе, сообщила 5 ноября FT. Microsoft также отказалась от письма о намерениях по аренде 1,35 гигаватта у Nscale в Западной Вирджинии, сообщило агентство. А в октябре Microsoft отменила сделку с Nscale на сумму около $3 млрд по дата-центру в Великобритании из-за многолетних задержек с подключением к энергосети, сообщили его источники.
По подсчетам Bloomberg, Microsoft подписала с неоклаудами контракты на общую сумму больше $80 млрд. Крупнейшие — с Nscale (до $43,8 млрд), Nebius (до $19,4 млрд) и CoreWeave (больше $10 млрд). Сейчас Microsoft фокусируется на расширении собственных дата-центров, а не на заключении новых контрактов с неоклаудами. По их словам, Microsoft не отказывается от таких сделок полностью, но многие руководители выражают сильное нежелание их заключать.
Microsoft была одним из первых и важнейших заказчиков зарождающейся индустрии неоклаудов. Она заключала с компаниями вроде CoreWeave и Nscale крупные контракты, которые позволили им быстро нарастить масштаб, несмотря на наличие у самой Microsoft обширной сети собственных дата-центров. Nebius заключил с Microsoft многолетнее соглашение в сентябре 2025 года.
Опасения по поводу устойчивости бизнес-модели неоклаудов усилились в последние недели. По оценке аналитической компании Gartner, к концу десятилетия 80% поставщиков таких облачных мощностей могут быть поглощены конкурентами или закрыться. Глава SpaceX Илон Маск, компания которого тоже продает вычислительные мощности, дал похожий пессимистичный прогноз, предупредив о «массовом вымирании» неоклаудов из-за сложностей с привлечением финансирования. WSJ: неооблачные компании фактически лишились доступа к рынку облигаций.
Microsoft стала отказываться от проектов, которые считает рискованными, а ее руководство ведет внутренние обсуждения о том, стоит ли заключать новые сделки с неоклаудами, Bloomberg. На фоне того, что неоклауды сталкиваются с задержками в исполнении проектов, регуляторными препятствиями и высокими затратами, некоторые ключевые руководители Microsoft стали более настороженно относиться к отрасли, пишет агентство.
Microsoft в последние месяцы стала направлять своих сотрудников непосредственно на стройплощадки неоклаудов, чтобы контролировать соответствие строительства ее спецификациям и нормативным требованиям, узнал Bloomberg из вакансий компании и слов источников. Например, представители Microsoft присутствовали на площадке Nebius в Нью-Джерси, которую оштрафовали на $1 млн за эксплуатацию генераторов без разрешений, а также на техасских проектах Nscale и IREN.
Microsoft управляет отношениями с инфраструктурными партнерами, «ориентируясь на наши требования и запросы клиентов, включая контроль за сроками поставки и корректировку планов при изменении обстоятельств», заявил Bloomberg представитель компании. Он назвал это «нормальной и ответственной практикой управления крупными сложными инфраструктурными проектами».
Как испортились отношения Microsoft с неоклаудами
Задержки с поставкой мощностей от сторонних подрядчиков нарушают планы компании по расходам, говорила финансовый директор Microsoft Эми Худ в разговоре с инвесторами после публикации отчетности в конце октября. Она подняла эту тему на квартальных звонках уже в третий раз.
Среди недавних проблем — сложности с прокладкой кабелей на строящемся в Техасе объекте IREN, пожар генератора на этой площадке в апреле и задержки c поставками оборудования, перечислил Bloomberg. На прошлой неделе представители Microsoft и IREN обсуждали пересмотренный график, который может сдвинуть сроки завершения объекта на несколько недель или месяцев, говорят его источники.
Несколько проектов с Nscale, самым дорогим британским стартапом в сфере ИИ, Microsoft свернула. Она отказалась от потенциальной многомиллиардной сделки, расширяющей мощности в Техасе, сообщила 5 ноября FT. Microsoft также отказалась от письма о намерениях по аренде 1,35 гигаватта у Nscale в Западной Вирджинии, сообщило агентство. А в октябре Microsoft отменила сделку с Nscale на сумму около $3 млрд по дата-центру в Великобритании из-за многолетних задержек с подключением к энергосети, сообщили его источники.
По подсчетам Bloomberg, Microsoft подписала с неоклаудами контракты на общую сумму больше $80 млрд. Крупнейшие — с Nscale (до $43,8 млрд), Nebius (до $19,4 млрд) и CoreWeave (больше $10 млрд). Сейчас Microsoft фокусируется на расширении собственных дата-центров, а не на заключении новых контрактов с неоклаудами. По их словам, Microsoft не отказывается от таких сделок полностью, но многие руководители выражают сильное нежелание их заключать.
Microsoft была одним из первых и важнейших заказчиков зарождающейся индустрии неоклаудов. Она заключала с компаниями вроде CoreWeave и Nscale крупные контракты, которые позволили им быстро нарастить масштаб, несмотря на наличие у самой Microsoft обширной сети собственных дата-центров. Nebius заключил с Microsoft многолетнее соглашение в сентябре 2025 года.
Опасения по поводу устойчивости бизнес-модели неоклаудов усилились в последние недели. По оценке аналитической компании Gartner, к концу десятилетия 80% поставщиков таких облачных мощностей могут быть поглощены конкурентами или закрыться. Глава SpaceX Илон Маск, компания которого тоже продает вычислительные мощности, дал похожий пессимистичный прогноз, предупредив о «массовом вымирании» неоклаудов из-за сложностей с привлечением финансирования. WSJ: неооблачные компании фактически лишились доступа к рынку облигаций.
Итак, сегодня складывается впечатление, что медвежий сценарий снова берёт верх.
Плохо воспринятые рынком отчёты полупроводниковых компаний, новости IREN — всё, о чём вы говорили.
А ещё существует этот медвежий сценарий, который невозможно опровергнуть в ближайшей перспективе. Поэтому, я думаю, рыночное позиционирование начинает брать верх.
И это поразительно и даже немного ошеломляет многих трейдеров.
Потому что мы входили в эту неделю с возможностью сказать: «Посмотрите, хедж-фонды уже очень сильно сократили позиции в технологическом секторе».
После ликвидации позиций в большей части полупроводникового сектора и смежных областей можно было, вероятно, начинать подбирать подешевевшие бумаги.
Но эта идея не сработала.
Я действительно думаю, что мы также переживаем довольно ожидаемую проверку ночного минимума фьючерсов на S&P 500 в ночь выборов. Теперь мы уже пробили и этот уровень.
Так что, думаю, у рынка просто не нашлось ответа на эту нарастающую слабость в сегменте акций, напрямую связанных с ИИ, — такого ответа, какой был у нас какое-то время.
Медианная акция циклического потребительского сектора выросла на 17% с 1 октября.
Акции компаний, производящих товары первой необходимости, прибавили примерно 15% за тот же период.
И у нас просто закончились другие сегменты, которые могли бы компенсировать это снижение. Думаю, именно в таком положении мы сейчас находимся.
Ещё одна вещь, которая приходит мне в голову, — 2018 год.
Кто-то говорил о том, что после промежуточных выборов рынок почти всегда растёт в последующие месяцы и что назревает ралли четвёртого квартала.
Да, исторические закономерности в этом отношении довольно ясны.
Но в 2018 году после дня выборов S&P вырос на 2%, а затем пошёл прямо вниз. Тогда была сложная коррекция, ФРС ужесточала денежно-кредитную политику и всё остальное.
Я не говорю, что сейчас происходит то же самое. Но складывается впечатление, будто рынку приходится двигать цены всё дальше и быстрее, чтобы найти участников, достаточно уверенных в своих взглядах, чтобы встать на пути этого движения.
Вы говорили об IPO Anthropic. Вероятно, это следующее событие, которое должно произойти, чтобы удалось остановить падение котировок компаний инфраструктурного сегмента.
Плохо воспринятые рынком отчёты полупроводниковых компаний, новости IREN — всё, о чём вы говорили.
А ещё существует этот медвежий сценарий, который невозможно опровергнуть в ближайшей перспективе. Поэтому, я думаю, рыночное позиционирование начинает брать верх.
И это поразительно и даже немного ошеломляет многих трейдеров.
Потому что мы входили в эту неделю с возможностью сказать: «Посмотрите, хедж-фонды уже очень сильно сократили позиции в технологическом секторе».
После ликвидации позиций в большей части полупроводникового сектора и смежных областей можно было, вероятно, начинать подбирать подешевевшие бумаги.
Но эта идея не сработала.
Я действительно думаю, что мы также переживаем довольно ожидаемую проверку ночного минимума фьючерсов на S&P 500 в ночь выборов. Теперь мы уже пробили и этот уровень.
Так что, думаю, у рынка просто не нашлось ответа на эту нарастающую слабость в сегменте акций, напрямую связанных с ИИ, — такого ответа, какой был у нас какое-то время.
Медианная акция циклического потребительского сектора выросла на 17% с 1 октября.
Акции компаний, производящих товары первой необходимости, прибавили примерно 15% за тот же период.
И у нас просто закончились другие сегменты, которые могли бы компенсировать это снижение. Думаю, именно в таком положении мы сейчас находимся.
Ещё одна вещь, которая приходит мне в голову, — 2018 год.
Кто-то говорил о том, что после промежуточных выборов рынок почти всегда растёт в последующие месяцы и что назревает ралли четвёртого квартала.
Да, исторические закономерности в этом отношении довольно ясны.
Но в 2018 году после дня выборов S&P вырос на 2%, а затем пошёл прямо вниз. Тогда была сложная коррекция, ФРС ужесточала денежно-кредитную политику и всё остальное.
Я не говорю, что сейчас происходит то же самое. Но складывается впечатление, будто рынку приходится двигать цены всё дальше и быстрее, чтобы найти участников, достаточно уверенных в своих взглядах, чтобы встать на пути этого движения.
Вы говорили об IPO Anthropic. Вероятно, это следующее событие, которое должно произойти, чтобы удалось остановить падение котировок компаний инфраструктурного сегмента.
💥Один из самых вкусных дней за последний год точно, а возможно и с апреля 2025 года - момента риска введения Дональдом Трампом его знаменитых тарифов!)